Em janeiro de 2016, o BCBS publicou a norma sobre requisitos mínimos de capital para risco de mercado, a fim de corrigir as deficiências estruturais da estrutura de risco de mercado de Basileia II e suas sucessivas reformas. De fato, esse padrão mínimo foi um elemento-chave na reforma dos padrões regulatórios iniciados pelo BCBS após a crise financeira.
Final rule on FRTB
Nesse contexto, após a consulta iniciada em março de 2018, o BCBS publicou uma Norma sobre os requisitos mínimos de capital para risco de mercado que modifica certos aspectos identificados durante o monitoramento da implementação e o impacto da norma publicada em 2016. Em particular, modificações são introduzidas em: i) escopo de aplicação, ii) modelos internos, iii) método padrão, e iv) alternativa simplificada ao método padrão.
Esta Nota Técnica resume o conteúdo da norma sobre os requisitos mínimos de capital para risco de mercado (regra final do FRTB).
Resumo executivo
O documento do BCBS sobre a revisão da estrutura do FRTB para risco de mercado inclui modificações no escopo de aplicação, modelos internos, método padrão e alternativa simplificada ao método padrão.
Âmbito de aplicação
Entidades de crédito.
Conteúdo principal
Este documento no framework FRTB introduz as seguintes modificações:
- Âmbito de aplicação. O delineamento entre a carteira de negociação e a carteira de investimentos é mantido de acordo com a estrutura de risco de mercado de 2016, embora sejam introduzidas modificações adicionais:
- Especificações adicionais sobre o conteúdo apropriado da carteira de negociação.
- Melhoria da vigilância de supervisão.
- Restrições à arbitragem em relação à delimitação de instrumentos.
- Maior clareza no tratamento das transferências de risco de acordo com a delimitação estabelecida.
- Maior precisão e clareza em certas áreas principais (por exemplo, a alocação de instrumentos entre as carteiras regulatórias de negociação e investimento).
- Modelos internos. Sob a estrutura revisada do risco de mercado, são feitas modificações nos seguintes aspectos para melhor identificar os riscos:
- Melhoria do processo de aprovação do modelo.
- Novo modelo interno que captura o risco de cauda e o risco de falta de liquidez do mercado: déficit esperado (ES).
- Limites na modelagem de fatores de risco ilíquidos e não observáveis.
- Tratamento revisado do risco de inadimplência.
- Outras modificações (por exemplo, novas métricas de PLA).
- Método padrão. A revisão de janeiro de 2019 inclui as seguintes alterações no método baseado em sensibilidades:
- Risco cambial.
- Risco de ações e risco de spread de crédito.
- Cálculo dos requisitos de capital para o risco de curvatura.
- Cenário de baixas correlações.
- Revisão de pesos de risco.
- Alternativa simplificada ao método padrão. O método padrão previsto na Basileia 2.5 é mantido, embora a estrutura revista de risco de mercado estabeleça escalas específicas.
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